以太坊价格盘整,期权市场透露未来动向

币圈子 2024-06-21 阅读:126

6月21日消息,以太坊(ETH)的价格在3500美元附近持续盘整,使得市场对于月度期权到期价能否超过4000美元的预期大大降低。此前,由于监管机构可能批准现货以太坊交易所交易基金(ETF),多头曾一度持乐观态度,推动以太坊价格在5月20日上涨了23%。然而,自那之后,以太坊的价格一直未能稳定在3600美元以上。

0 (2).png

目前,领先的加密货币交易所Deribit将于6月28日到期的ETH月度期权总额达到35亿美元,其次是OKX的2.86亿美元和币安的1.42亿美元。尽管如此,随着美国证券交易委员会(SEC)继续审查ETF提供商的S-1文件,市场对期权到期价超过4000美元的看涨预期仍然较低。

空头们并不认为以太坊的价格会超过3000美元。SEC主席Gary Gensler证实,以太坊多头未能预见到现货ETF的监管批准与实际交易开始之间的延迟。由于动力不足,对6月28日期权到期的乐观预期可能难以实现回报。

然而,在6月19日,美国证券交易委员会(SEC)结束了对以太坊是否可以归类为证券的调查,这解决了投资者面临的一个重大监管担忧,让以太坊的看跌者感到意外。这一决定意味着与以太坊相关的公司不再因潜在的ETH销售而受到审查。

目前,Deribit 6月28日到期的月度期权未平仓合约价值高达35亿美元。但实际结果可能会更低,因为目前市场价格超过4000美元和低于3000美元都被视为不现实。

1 (1).png

当前的看跌期权与看涨期权比率为0.62,表明22亿美元的看涨期权(买入)未平仓合约与13亿美元的看跌期权(卖出)之间存在不平衡。但如果6月28日UTC时间上午8:00时以太坊的价格保持在3500美元左右,那么只有价值2.57亿美元的看跌期权具有相关性。这是因为如果以太坊在到期时的交易价格高于这些水平,那么以3300美元或3400美元的价格出售以太坊的权利就变得无关紧要了。

目前,多头将目标设定为3800美元,以期获得5亿美元的收益。根据当前的价格趋势,以下是四种最可能出现的情况及其对应的期权合约情况:

  1. 价格在3200美元至3400美元之间:看涨期权有13000份,看跌期权有97200份。净结果看跌(卖出)期权获利2.8亿美元。

  2. 价格在3400美元至3600美元之间:看涨期权数量为43900份,看跌期权数量为41600份。结果在看涨期权和看跌期权之间大致平衡。

  3. 价格在3600美元至3800美元之间:看涨期权数量为104200份,看跌期权数量为24400份。净结果看涨(买入)期权价值为3亿美元。

  4. 价格在3800美元至3900美元之间:看涨期权数量为141600份,看跌期权数量为9600份。看涨期权的优势增加至5亿美元。

这一粗略估算假设看涨期权主要用于看涨押注,看跌期权用于中性至看跌押注。但请注意,这种简化并未考虑到更复杂的投资策略。

除非在6月28日之前意外批准现货ETF,否则很有可能出现支持3500美元左右的平衡结果。这种情况可以被视为空头的胜利,特别是考虑到两周前以太坊的交易价格还高于3800美元。市场将继续密切关注监管动态和期权到期情况,以判断以太坊价格的未来走势。


二维码